"(...) En los comicios catalanes del domingo, JPMorgan ve cuatro
posibles escenarios. El "más probable", según los analistas del banco,
es una mayoría en el Parlamento autonómico de una coalición de la
plataforma independentista Junts pel Sí y CUP, pero sin mayoría de los
votos emitidos. Este desenlace dejaría la prima de riesgo de España en
un nivel similar actual, manteniendo el diferencial de 20 puntos básicos
con Italia.
En este "escenario central", a juicio de la entidad, "las
fricciones entre CDC, ERC [formaciones aliadas en Junts pel Sí] y CUP
sobre la fórmula para perseguir el objetivo pro-independencia,
posiblemente permitirán que la crisis catalana desaparezca de los
titulares internacionales hasta que se forme un Gobierno central tras
las elecciones generales de diciembre".
El mejor resultado para la prima de riesgo sería que los
grupos separatistas no sumen mayoría en el Parlamento. El extra-coste de
los bonos españoles sobre los italianos bajaría a 5 puntos básicos,
pero JPMorgan ve este escenario como "improbable".
El banco también considera improbable que Junts pel Sí y CUP
alcancen una doble mayoría en escaños y votos. El diferencial con
Italia se iría a 35-40 puntos básicos si se produce ese resultado,
estima la entidad.
Una última posibilidad, aunque "extremadamente remota" para
el banco, es que Junts pel Sí alcance en solitario la mayoría absoluta
en diputados y apoyo popular. Según JPMorgan, se crearía un "fuerte
aumento de la incertidumbre" en los mercados y la prima de España
respecto a Italia se dispararía por encima de los 50 puntos básicos. (...)" (Expansión, 21/09/2015)
No hay comentarios:
Publicar un comentario